投顾姓名：罗智通 投顾编号：A0770619070003
——20190717
近期氟化工概念股异常活跃，今日更是延伸到了OLED和半导体板块，板块上演涨停潮。
OLED涨停板
集成电路涨停板
事件源于日期日本的一个重大消息：日本于本月4日宣布加强对氟化氢、氟化聚酰亚胺和感光剂光刻胶向韩国出口的管制。
简单的一句话透露着什么重要信息？
回到这份已经开始实施的限制令，其中被重点列出的原材料包括氟聚酰亚胺、光刻胶和氟化氢，分别是面板、芯片制造过程中必不可少的重要原材料。
氟聚酰亚胺是PI膜的一种，用于OLED显示、折叠显示屏、半导体封装等工艺；光刻胶则应用于集成电路、半导体分立器件、OLED面板制造；氟化氢在芯片制造过程中则是用作蚀刻气体。
原材料本身的重要性不言而喻。
比原材料本身更重要的是，日本在这几项原材料上几乎处于垄断的地位。
据了解，日本占全球氟聚酰亚胺和光刻胶产量的90%；同时，全球半导体企业70%的氟化氢都从日本进口。各韩国大厂均极度依赖日本供应商，限制令之下都难置身事外。
因此，日本的限制令若持续，将对韩国半导体产业产生巨大的影响。
中日韩处于一条产业链。
在全球化的当下，一件商品的生产往往需要多国参与，内存、OLED屏幕等产品更是这种国际分工的代表。在上述领域，中日韩之间存在着一个基于比较优势的产业链分工。日本生产半导体和OLED材料出口至韩国，韩国出口半导体和OLED产品至中国，中国再加工成手机、电视等成品销往全球。
因此目前韩国一些半导体巨头目前也是为这个原材料的事情焦头烂额，到处寻找可提到日本供应的厂家，除了韩国厂商，还加大了对中国厂商的供应，相关巨头已经跟中国企业接触并开始测试性能，若达到韩企的生产标准，对中国企业来说将是一个巨大的机会。
下面我们梳理了上述三大原材料的A股对应上市公司。
氟化氢：
中欣氟材：2019年2月27日，公司拟购买高宝矿业100%股权，作价8亿。高宝矿业是一家专注氢氟酸、硫酸产品的生产、制造及销售企业，目前重组已获股东大会通过。
多氟多：公司主要从事高性能无机氟化物、锂离子电池材料、半导体照明材料及光伏材料、纳米金属材料等研发、生产和销售，其中无机氟化物主要用作电解铝过程中的助熔剂。从世界无机氟化工行业现状来看，公司氟化盐在综合产能、产量和市场占有率等方面均居于同行业第一。
滨化股份: 公司主营业务属于制冷剂产业上游，此前在建6000吨电子级氢氟酸产能。
龙星化工: 公司炭黑产能42万吨，仍处于行业前三位。年产2000吨氟化工项目还处于试生产调试阶段。
氟化聚酰亚胺：
康达新材：公司产品为聚酰亚胺泡沫隔热材料，公司拥有该材料的生产能力，并应用于政府装备采购，且客户使用情况良好。
丹邦科技：含氟聚酰亚胺一般用于制造透明聚酰亚胺薄膜，公司有透明PI相关技术储备暂未量产。
光刻胶：
强力新材：公司主营业务产品仍以光刻胶专用化学品为主，分为光刻胶用光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂等）和光刻胶树脂两大系列。
