近期出现的日韩争端，日本断供韩国半导体材料，直接威胁到韩国最大企业三星的生存，这更加凸显了材料自主可控的重要性。随着日本针对氟化聚酰亚胺、光刻胶、氟化氢等原料对韩国实行出口限制生效，韩国厂商前往中国洽谈材料供货事宜。A股市场上，相关概念股走强，中欣氟材、丹化科技、强力新材、多氟多等昨日大幅上涨。
分析人士指出，新材料板块的根本逻辑在于中美贸易摩擦，直接刺激来自于日韩贸易争端以及科创板对标，同时，板块个股大多处于低位，值得重视。
事件驱动韩国三大关键材料被日本限制
7月4日起，日本公司生产的氟聚酰亚胺、半导体制造中的核心材料光刻胶和高纯度氟化氢三种材料出口到韩国时将不再享受优惠待遇，而且每次出货时出口商都必须获得许可，拿到许可大约需要90天时间。
据了解，日本当前基本垄断了全球的氟聚酰亚胺、氟化氢材料市场，分别占全球份额的90%、70%之多，这些材料又是制造半导体芯片、显示面板的关键原材料，而半导体芯片、显示面板又刚好是韩国的两大支柱产业。
日前有媒体报道称，日本或扩大对韩国出口限制产品名单，可能增加的限制品项包含集成电路(IC)、电源管理IC(PMIC)、光刻设备、离子注入机、晶圆、光罩基底等。
日本的公开发难使得韩国一方面要向WTO起诉日本，一方面也在寻找日本厂商的替代品。业内人士透露，日本的出口审查所需时间约3个月，而韩国企业如三星、海力士的半导体材料库存一般是1-2个月，因此如果日本对韩管制措施持续严格执行，意味着韩国企业面临着断供风险，中国的电子级氟化氢企业有望迎来替代机遇。
日前，LG显示首席技术官表示，由于日本的半导体和显示材料出口限制，该公司正在测试中国的氟化氢。此外，三星电子和SK海力士也正在寻求从中国购买更多材料。
行业动向我国关键材料亟需自主可控
新材料是指新出现的具有优异性能的和特殊功能的材料，或是传统材料改进后性能明显提高和产生新功能的材料。在我国长期规划中，新材料一直是十大重点建设领域之一。
每个工业强国的崛起，都需要雄厚的材料工业作为坚强支柱。然而我国关键材料保障能力严重缺失。根据国内材料产业数据，我国新能源、电子信息、航空航天、船舶、汽车铁路、节能环保等重要领域的关键材料，仅有15%可实现完全自给，多为技术含量较低的品种;有55%的材料国内可以生产，但产量、性能、质量不能完全满足国内需求;剩余的30%则完全依赖进口。
以半导体材料为例，我国半导体材料在国际分工中多处于中低端领域，高端产品市场主要被欧美日韩台等少数国际大公司垄断，进口替代空间巨大。国内大部分产品自给率较低，基本不足30%，并且大部分是技术壁垒较低的封装材料，在晶圆制造材料方面国产化比例更低，主要依赖于进口。
不过，随着《国家集成电路产业发展推进纲要》等一系列政策落地实施，我国集成电路产业保持了高速增长，预计到2020年中国半导体行业维持20%以上的增速。目前大基金第二期方案已上报国务院并获批，正在募集阶段。各大IC制造业厂商都加码中国市场，扩张IC制造产能。半导体制造每一个环节都离不开半导体材料，对半导体材料的需求将随着增加，上游半导体材料将确定性受益。
值得关注的是，在首批上市的25家科创板企业中，有7家主营和材料直接相关，新材料的重要性不言而喻。它们分别是：容百科技，主营锂电池正极材料;铂力特，主营3D打印材料;安吉科技，主营光刻胶去除剂等半导体材料;西部超导，主营高端钛合金材料、低温超导材料;方邦电子，主营柔性电路板上游材料;沃尔德，主营超硬精密刀具;嘉元科技，主营高性能锂电铜箔材料。
投资机会三线把握投资机会
此次日本断供韩国的三种材料分别是：“氟聚酰亚胺”以及半导体制造过程中必须使用的“光刻胶”和“高纯度氟化氢”等半导体的三种材料。
氟聚酰亚胺也称含氟PI，是柔性屏和高端LCD屏幕的核心原材料。日本目前在全球含氟PI市场占有90%的份额，中国暂无生产。
高纯度氟化氢也称电子级氢氟酸，是半导体生产过程中，清洗和刻蚀的核心材料，日本占据了全球市场70%的份额，中国国内国产替代已起步。
光刻胶是半导体和面板制造的核心材料，日本占据了全球市场90%以上的份额。我国在光刻胶领域较为落后，仅低端的PCB光刻胶及一部分面板光刻胶可以实现量产，高端光刻胶几乎完全依赖进口。
通过数据梳理，光刻胶概念股主要有强力新材、晶瑞股份、南大光电、容大感光、飞凯材料等;聚酰亚胺概念股主要有超华科技、丹邦科技、中京电子、得润电子、深圳惠程、生益科技、康达新材、福斯特、天晟新材等;氟化工概念股主要有中欣氟材、多氟多、三美股份、永太科技、巨化股份、三爱富等。
中信证券表示，电子级氢氟酸主要用于晶圆表面清洗、芯片加工过程的清洗和腐蚀等，日本企业在该领域居于绝对主导地位，代表厂商包括瑞星化工、大金、森田化学;国内拥有丰富的氢氟酸产能，预计合计166.7万吨。本次日韩管制事件将对行业电子级氢氟酸产品市场拓展将形成有利契机，预计国内相关企业后续将受益于日本出口限制带来的部分转单，能够助力稳定下游客户，增加出口韩国产品数量。
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