汇丰研究发表研究报告，指石药集团(01093.HK)去年收入及纯利分别升36%及32%，符市场预期，高於该行预期。考虑内地婴儿潮人口老化，病患者数量续增，即使集中采购药品政策3月已落地，料今年上半年石药增长势头持续。报告引述医药市场调查机构IQVIA指，今年1月内地药品市场按年增长22.7%，明显高於去年全年增长3.4%。
报告称，料石药在2019至2020年仍面对第二及三轮集中采购药品政策带来的价格压力，相信石药在2019至2021年间建立创新药渠道将是首要任务，并已反映於去年研发开支上升。
汇丰维持石药评级“买入”，上修今明两年收入预测分别18.2%及18.7%，以反映肿瘤科药品销售强劲，惟下修今明两年盈测分别4.4%及6.5%，以反映研发开支上升，目标价由20.2港元降至19.2港元，相当於今年预测动态市盈率约1.3倍。
